Πώς υπολογίζετε το DVO1 στο Excel;

Ας σπάσουμε πώς να υπολογίσουμε το DVO1 (τιμή δολαρίου μιας επιλογής για μια κίνηση 1 βάσης) στο Excel, μαζί με τις βασικές εκτιμήσεις.

Κατανόηση DVO1

* Τι είναι: Το DVO1 μετρά τη μεταβολή της αξίας μιας επιλογής για μια κίνηση 1 βάσης στο υποκείμενο επιτόκιο.

* Σημασία: Το DVO1 είναι ζωτικής σημασίας για τη διαχείριση κινδύνων, ειδικά για τα χαρτοφυλάκια επιλογών, καθώς βοηθά στην ποσοτικοποίηση του πιθανού αντίκτυπου των αλλαγών των επιτοκίων.

Υπολογισμός Excel

1. Ρύθμιση δεδομένων

* Στήλη Α: Μοντέλο τιμολόγησης επιλογών (π.χ., μαύρες σάλτσες) Εισόδους όπως:

* Τιμή απεργίας

* Υποκείμενη τιμή

* Επιτόκιο

* Μεταβλητότητα

* Ώρα έως ωριμότητα

* Στήλη Β: Τιμή επιλογής (υπολογίζεται χρησιμοποιώντας το μοντέλο τιμολόγησης).

2. Υπολογίστε την τιμή επιλογής για δύο επιτόκια

* Στήλη C: Επιτόκιο + 0,01% (προσθέστε 1 σημείο βάσης στο αρχικό επιτόκιο)

* Στήλη d: Τιμή επιλογής χρησιμοποιώντας το επιτόκιο στη στήλη C και άλλες εισόδους μοντέλου.

3. Υπολογίστε το DVO1

* Στήλη E: DVO1 =(τιμή επιλογής στη στήλη D) - (τιμή επιλογής στη στήλη Β).

Παράδειγμα:

| | A | b | c | d | e |

| --- | --- | --- | --- | --- | --- |

| 1 | Τιμή απεργίας | $ 100 | $ 100 | $ 100 | |

| 2 | Υποκείμενη τιμή | 105 $ | 105 $ | 105 $ | |

| 3 | Επιτόκιο | 2,50% | 2,50% | 2,51% | |

| 4 | Μεταβλητότητα | 20% | 20% | 20% | |

| 5 | Ώρα για ωριμότητα | 1 έτος | 1 έτος | 1 έτος | |

| 6 | τιμή επιλογής | 5.25 $ | 5.25 $ | 5.27 $ | 0,02 $ |

Βασικά σημεία

* Μοντέλο τιμολόγησης: Βεβαιωθείτε ότι χρησιμοποιείτε ένα ακριβές μοντέλο τιμολόγησης επιλογής για την κατάστασή σας (π.χ. μαύρες-scholes, διωνυμικό δέντρο).

* Βάση επιτοκίου: Το DVO1 υπολογίζεται για μεταβολή του επιτοκίου 1 βάσης (0,01%). Ρυθμίστε τους υπολογισμούς σας εάν πρέπει να αναλύσετε μεγαλύτερες κινήσεις των επιτοκίων.

* Ανάλυση σεναρίων: Το DVO1 είναι μόνο ένα στοιχείο της διαχείρισης κινδύνων. Πιθανότατα θέλετε να εκτελέσετε ανάλυση ευαισθησίας με διαφορετικά επιτόκια και άλλες εισροές μοντέλων.

* Δυναμική φύση: Το DVO1 μπορεί να αλλάξει με την πάροδο του χρόνου, καθώς η υποκείμενη τιμή, η μεταβλητότητα και ο χρόνος έως τη λήξη ποικίλλουν.

Πρόσθετες εκτιμήσεις

* DVO1 για χαρτοφυλάκια: Για ένα χαρτοφυλάκιο επιλογών, θα συνοπτικά τις τιμές DVO1 μεμονωμένων επιλογών.

* Delta: Η έννοια του DVO1 είναι στενά συνδεδεμένη με το δέλτα της επιλογής, το οποίο μετρά την αλλαγή της αξίας για μια αλλαγή $ 1 στην υποκείμενη τιμή. Το DVO1 είναι μια συγκεκριμένη μορφή δέλτα που επικεντρώνεται στις αλλαγές των επιτοκίων.

Επιτρέψτε μου να ξέρω αν έχετε περισσότερες ερωτήσεις ή χρειάζεστε βοήθεια με συγκεκριμένα σενάρια επιλογών!